每个股份公司发行证券，但是在此活动中有许多细微差别。 在某些情况下，首次发行和附加发行需要准备具有约束力的文件-发行股份的招股说明书。 要浏览编制本文档的原因，您需要了解：证券说明书是股票发行的强制属性，或者仅在某些情况下才开发。
招股说明书的需要
为了更好地了解所考虑的招股说明书的目的，应定义其概念。 证券说明书是与经济实体发行股票同时发行的重要文件，包含有关发行人的信息以及有关其运作的基本方面的信息：财务状况，财务报表，股东等。
该文件必须由拥有此权利的公司或本组织执行机构的第一人组成。 此外，他可能会接受财务评估师或特殊证券顾问的审核，认证。
由于招股说明书包含了公司活动各个组成部分的广泛内容，因此许多经济实体都对它感兴趣。 应当指出，公司本身正在制定证券招股说明书，其样本并非严格建议的形式。
主要要求是包括所有必要的信息，该信息在规定中得到反映，反映了证券发行公司披露数据的规则。
招股说明书是谁？
如前所述，招股说明书中提供的信息以及披露该组织的财务和经济活动对许多在市场上运作的实体而言都是重要的。
由于招股说明书包含有关公司业绩和发行股票理由的信息，因此股东本身主要对此很感兴趣。 其他相关方是投资者，他们将根据提供的数据制定购买股票的决定。
应该注意的是，对于所有市场参与者而言，招股说明书中披露的信息应在发行前提供。
证券及其发行
发行公司发行证券必须必须遵守有关证券市场的法律所规定的某些程序。 指定的顺序包括以下步骤：
- 采取合理的意图发行股票；
- 批准该决定；
- 规定释放登记的程序；
- 发行已发行证券的证书；
- 住宿；
- 在国家机构对发布结果的报告进行注册。
在国家机构中发行股票的会计处理涉及为其发行具有相应编号的许可证，将要求该许可证参与随后与已发行证券进行的任何交易。
证券配售选择
发行股票的目标是：创建组织的资本，管理资本，吸引财务资源等。
如果以非公开发行的方式发行股票，也称为私下发行，那么在这种情况下，不会公开通知此程序。 已发行股票将分配给一个封闭的圈子。
证券分配的另一种选择是在无限圈子的人之间公开配售。 在这种情况下，需要最大限度地公开信息，这在招股说明书中有所反映。 通过这种分配方式，有必要对证券说明书进行州注册。 这将进一步讨论。
发行说明书的登记
证券（招股说明书）发行必须进行公开注册。 在这种情况下，有很多方法，包括使用证券交易所。
在以下情况下，将在相关机构中批准招股说明书：
- 当股东人数超过500人时。
- 股东之间发行股票的成本将超过5万的最低工资。
- 股份将在股东之间分配。
- 它应该转换股份和开放认购。
- 如果有封闭式认购，但股东人数超过500人。
国家机构可能不接受有关发行的结论，然后证券发行说明书的注册也将被拒绝。 拒绝的原因可能是发行人不遵守有关发行和发行证券规则的法规要求，缺乏支付必要的税款，尤其是与发行有关的，发行人提供的有关自身的不正确或已知的虚假信息。
在组织注册并获得有关当局的积极决定之前，禁止采取任何与证券有关的行动。
招股说明书中所披露信息的内容
如先前所确定，证券发行说明书是由发行人开发的文件，其中包含有关经济活动及其在公司中的有效性的重要信息。
如果通过认购或任何其他公共方式分配股票，则必须公开信息。 应该注意的是，如果上述情况有效，不仅公开认购，而且封闭认购都将涉及招股说明书的执行。
交流信息的方式多种多样，但是必须在质量至少为1万份的印刷出版物中进行发布。 此规则适用于开放订阅。 对于封闭式订阅，发行量必须至少为一千份。
发布信息时，必须提供有关发行公司的信息，授权资本的金额，（名义）证券的价值以及其他与发行有关的重要数据。 另外，需要对安全性的外观和安全性文档的保护手段进行描述。
二次发行股票和招股说明书
股份的初始发行和重新发行都需要遵守所有程序规则。 如果第二次发行股票属于必须进行公开披露的条件，那么证券的招股说明书也是要编制和注册的文件。
银行作为证券发行人
像任何其他股份制商业实体一样，银行组织发行股份，股份由其所有权形式预先确定。 证券发行的一般规则由该领域的立法确定，但是有一些功能。
首先，发行股票的程序受许多专门适用于商业银行的专门法律法规的约束。 因此，中央银行的指令仅在以下情况下才确定问题：中央银行制定了证券规则，发行人是商业银行，但只有在以下情况下才能确定问题：银行成立后，要增加授权资本的规模并吸引新的金融资源。
首次发行股票完全是封闭的。 该银行发行的任何证券均已在中央银行注册。
像另一家证券发行人一样，信贷机构遵循发行的阶段，必须准备银行的证券招股说明书。 披露也是一项要求。 此外，该文件必须由独立的审计公司进行检查和认可。
危险因素
尽管编制招股说明书具有所有优势，但仍有一些问题可以有条件地分为几类。 它们将在下面给出：
- 行业风险；
- 国家和地区风险；
- 财务风险；
- 法律风险；
- 丧失商誉的风险（声誉风险）；
- 战略风险；
- 与发行人活动有关的风险；
- 银行风险。
