世界上最古老的证券交易所，纽约，已有225年的历史。 在遥远的1792年，其创始人-两打商人-同意不时开会，共同解决共同的财务问题。 在温暖的天气中-在白杨树下，在雨中-在小酒馆中。 然后建立了证券博弈规则和佣金扣除原则。 两个世纪后，它们几乎没有变化。
受国家监管
交易所有能力毁掉一个，而使另一个成为百万富翁。 谁是幸运的。 相反，股票雇员的胜任能力是证券市场的专业参与者。 这是股票或外汇储蓄的所有者的受托人，后者管理客户的资产。 已为一种或几种类型的活动获得许可证的法人实体有权在市场上进行交易：证券管理，经销，存管或经纪。 投标人支持对站点成功运行的总体管理。
交易所的表现由国家监管。 1996年，《证券市场联邦法》在俄罗斯联邦出版-39部联邦法。 它定义了向申请人颁发在交易大厅进行活动的许可的结构。 他们成为了联邦证券市场执行管理局。 除了独立颁发许可证外，他还可以根据授权书任命与上级机关具有相同签发许可权的授权人员。 主要结构及其负责人对证券市场参与者进行监督。 如果他们违反法律，则吊销许可证。
允许和禁止的组合
定期的交易参与者为他们的工作提供了很多多样且极其必要的信息，这些信息会影响市场的情绪。 除了当前报价的状态外，他们还应该能够预测在不久的将来它们的增长或下降，以便了解购买或出售为他们的客户提供收入以及他们自己的收益-来自他的回报。 通常，金融市场顾问在他的实践中结合了几种交换专业。 经纪人可以同时是经销商。 此外，他有权将托管活动与证券管理相结合。 对于这四种活动中的每一种，他都必须具有许可证。 除上述组合外，还可以对存放处进行清算。 同样，《联邦法律39》允许您同时拥有交易和清算组织者的许可证。
但是为了避免股东之间的利益冲突，法律禁止在交易所中同时进行某些类型的活动。 它还包含了一次拥有多个许可证的专家无法执行的操作列表。 因此，他有权在存托或清算的同时进行证券管理活动，但他无权再组织集中式交易的存托或清算服务或将证券转移到存托或清算账户。 为了了解合并证券交易所活动时可能发生的事情和不可能发生的事情，《联邦证券市场法》对于获得适当的许可证之前进行全面研究很重要。 上面的示例只是您需要了解的一小部分。 至于主要的证券所有人登记簿，法律明确禁止他们合并市场上的几种职业。
封闭式开放社会
偶然的人很难理解交易所的动荡，而且他经常在交易平台的肠道中感到混乱的控制感。 但是，对于那些拥有证券市场专业参与者执照的人来说，其层次结构是简单易懂的。 最主要的是要以不可预见的趋势变化形式彻底了解游戏规则，所有相关因素和陷阱。 并非每个人都能管理所有这一切。 仅仅具有分析心态并没有计算器就能熟练解决复杂的数学示例还不够。 您需要头脑中有一台小型计算机。 因为没有那么多成功的球员。 通常，它们合并为商业公司。 例如，经纪。
大型组织更喜欢封闭式股份公司的形式，并且在多层内部系统方面有所不同。 根据客户数量，他们的偿付能力，在世界市场上开展业务的需要，经纪公司的员工人数可能从几百到几千。 俄罗斯银行提供财政支持。 证券市场的专业参与者不应是企业家或信贷公司的雇员。 此要求在第39联邦法中有明确规定。
一家标准经纪公司由前台，后台，会计和分析服务组成。 第一部门进行市场交易。 第二个-为自己公司内的前台雇员提供支持，维护按证券类型划分的一般操作记录，等等。分析服务的主要功能是市场研究，制定库存变动策略。 对于会计-报告。
和经纪人在一起真幸运
毫无疑问，交易所中最杰出的人物是经纪人。 他的活动由雇主（客户）承担，并随其资产一起提供。 证券市场的经纪业务取决于许多细微之处，除获得适当许可外，还根据与委托人达成的协议（取决于他们所需的交易类型）进行监管。 经纪人与法人和个人的证券，以及国家，其实体和市政的资产一起工作。 经纪人是希望买卖证券的人之间的一种中介。 他可以同时开展多个客户的业务。 他的服务由每个特定雇主的个人要求决定。
经纪公司员工最常见的活动类型是使用股份或货币进行业务。 随着对证券市场专业参与者的需求不断增长，他们的服务范围也在不断扩大。 这完全取决于客户的需求。 一个仅限于广泛的咨询，讨论可能的投资风险。 第二个是为证券业务提供法律和会计支持的必要条件。 三分之一的人可能需要为其所有业务提供合格的保险。 但是，通常情况下，客户会雇用经纪人来进行证券出售交易，从而为自己带来最大的利益。
经纪人可以结合多个专业，同时可以成为交易员，存托机构，证券经理。 他根据佣金，佣金或代理合同开展活动。 他们每个人都有自己的特点，很少有彼此相似的地方。
租户风险
根据客户与专业参与者之间订立的合同类型，对彼此之间的权利和义务进行规范。 证券市场中的经纪业务的特征是客户与股票市场交易主体之间的中介。 客户购买他人的资产或出售自己的资产，最后，尽管经纪人进行了活动，但他仍然是自己的资产或金钱。 无论中介如何运作，致富的可能性或破产的可能性都是雇主的风险。 对于经纪人带来的利润，客户向他支付应有的报酬。 但是，如果中介人不能以最好的方式工作，从而导致雇主蒙受经济损失，则经纪人不承担赔偿责任。
证券市场的专业参与者与其财务经理不同，它不只是客户的受托人，其财务状况取决于客户的忠诚度。 市场上的游戏不仅是“争取”资产持有人，而且是“反对”资产。 如果中间人与有意破坏其雇主的人合谋，那么证券业务的损失是不可避免的，并且可能导致委托人的全部破产。 无论资产持有人与经纪人订立何种合同：指示，佣金或代理服务，财务风险完全落在资产持有人身上。 可以通过订单向客户提供一些可能的损失的保证-进行特定操作的一次性指示。 它们是在合同内进行的，具有自己的特色。
相等-按订单
如前所述，经纪人的主要活动是证券的买卖。 他与客户的关系受合同规定，交互作用受订单约束。 以下细节应在其中反映出来：证券类型（可以用符号表示），数量（单位），账户类型（现金或保证金），以及将以其名义注册的资产的人。 它可以是雇主的财务顾问或受托人。
与订单交互的算法如下。 经纪人从客户那里收到指示证券操作的推荐。 承包商对它们进行研究，分析并进行交易，然后由雇主进行报告。 计算之后，将证券重新注册到新人，该人可能是证券市场的专业参与者。 此条件必须按顺序固定。 没有它，经纪人无权在自己身上记录所购资产。
订单有四种类型：市场，限价，止损订单和止损限价。 首先涉及以最低市场价格购买证券，并以最高市场价格出售。 客户或经纪人都不知道证券的初始价值。 固定值以极限顺序反映。 他给出了明确的指示，指示不得高于买入价格，不得低于卖出股票或货币的价格。 止损单和止损限价单具有其自身的特征，并且侧重于不可预见的市场波动。 根据执行条款，它们分为紧急和公开。 选择一个或另一个是客户的特权。
您自己的经销商
像RZB（证券市场）上的任何其他专业活动一样，经销店也受联邦法律39和专门许可的约束。 它的发行期限为三年，在此期间，收到它的法人实体有权进行买卖私人实体的公司资产以及政府证券的交易。 对于这两种类型的交换实践，您必须具有单独的许可证。
证券市场中的交易商活动既以股票为代价，也以客户为代价。 在第一种情况下，他充当交易员，从商品销售中获利，在第二种情况下，作为证券市场的专业参与者，从客户的报酬中获得收入。 与经纪人不同，交易者可以代表自己执行操作，最重要的是，根据对证券的需求来设定并公开宣布证券价格，保持其流动性。 换句话说，确保市场活跃有效地运作完全取决于经销商。 如果某些证券的市场需求发生巨大变化，他必须有足够的手段在任何时候使证券交易所的状况变得平稳。
通常，交易商是拥有大量净资产的大型律师事务所。 他们具有良好的信誉非常重要，这使他们有信心在适当的时候可以得到银行的支持。 在这种情况下，公司在任何不利情况下都可能拥有无限的资金来维持可靠的市场功能。 像证券市场中的其他类型的专业参与者一样，交易商可能会限制自己担任客户的财务顾问，但这种命运给人带来不稳定和微薄的收入。 因为经销商结合了多种类型的活动。 他们也可以是经纪人，证券经理，存托处。
经理和存托处
除了注册管理机构的注册服务商和交易组织者外，其他交易所员工可以在其证券管理活动中结合多种专业。 这经常发生。 大型投资公司和商业银行扮演着经理和存款人的角色，它们以牺牲投资者为代价开展业务。 他们在包含投资声明的合同中确定彼此之间的责任。 大多数成功的股东和债券持有人都会聘请专业经理来管理自己的资金。 投资风险运营时，这将损失的风险降到最低。
至于存托，它们使用客户发行的证券证书。 此外，他们还保存存款人金融资产的记录和托管账户。 存款人对其本金的不诚实行为可能导致这样一个事实，即他们将根据完全合法的理由追究责任，因为并非每个银行都决定进行外汇交易。 它必须具有证券市场专业参与者的自我监管组织的地位，并具有适当的许可证。
除了激烈的活动-司法常务官
报价波动，对投资资产成败的担忧对诸如证券拥有人名册注册服务商之类的直接交易专家影响不大。 他们的任务是及时细致地解决问题，并处理资产在市场上轮换的投资者的数据。 寄存器是根据特定系统填充的，具有自己的特征。 俄罗斯证券市场的专业参与者是他们的第一手资料，因此法律禁止其注册并同时进行其他交易所活动。 引入该规则是为了保护有关股东和投资者财务状况的机密数据。
登记册是必要的，以便在适当的时候可以在市场上轻松地识别出被投资资产的所有者，并履行与之相关的某些义务。 这些可能是来自已完成交易的股息，以确保股东参加股东大会等。注册仅针对发行注册证券进行。 发行人也可以与他们打交道，但前提是与他们合作的资产所有者人数不得超过50人。 超过这个数量，证券市场的其他专业参与者将维护注册表。 他们只是注册商。 此外，资产持有人的受托人只能与一个注册商合作，就其本身而言，它可以与任何数量的发行人签订协议。
